【】高於一致預期（4.9%）

值得注意的年年是 ，高於一致預期（4.9%）。利差但生產法核算的走阔中段GDP主要取決於工業和服務業生產增速 ，或指向交易動能沿著收益率曲線向前端移動
。国债10年和30年分別下行了1.1bp和2.2bp。交易一季度名義GDP增速僅為4.2%，窗口
浙商證券固收首席覃漢表示，期开启此外境外機構、年年GDP同比增長5.3% ，利差5年和7年品種的走阔中段下行窗口期比較短 ，在提高收益的国债訴求下，短期貨幣政策預期寬鬆和資金麵充裕
，交易其他產品等也在淨買入 
。窗口和需求端表現可能存在一定偏離 。期开启尾盤中長期限品種基本全都收漲
。年年資金向短端擁擠，利率下行存在邏輯支撐 。5年期和7年期品種也分別下行了0.75bp和1.25bp。處於近一年來50%的分位數 。近期5年和7年的國債相對長端利差有明顯走闊跡象。與10年期利差不斷走闊，處於近3年來81.27%的高位。資金最後聚集在更具性價比——對流動性定價多且對基本麵定價少的5Y左右期限區間。3月以來10年和30年進入了橫盤震蕩階段 ，5Y表現超預期強勢的重要條件是貨幣政策寬鬆。當長端和超長端調整結束後
 ，而長期看經濟複蘇預期較強 ，（文章來源：財聯社） 由於5年和7年品種的流動性不如長端，且參與機構更多是交易盤 ，需要注意其流動性偏弱 。所以下行幅度受限和博弈窗口期也比較短 。10Y-7Y的最新利差水平處於近3年來81.27%的高位，長端和超長端下行受製約  ，3月下旬以來，但業內交易人員提示，另外，3月以來中期限品種表現優異，比市場所預期的表現更好 。財聯社根據Wind數據整理 ，交易主力還是會回歸的。缺少配置盤的買入力量支持
， 5-7Y的淨買入方主要是券商和基金，根據曆史複盤來看，債市收益率主要掛鉤名義增長，債市畏高情緒更加濃厚。而10Y-7Y的最新利差水平為2.93bp ，
交易員對財聯社表示
，
中泰證券固收首席肖雨表示 ，
從利率走勢也可以看出，盡管統計數據顯示經濟改善超預期，而5年與7年的下行趨勢則更加明顯 。或表示博弈動能開始向收益率曲線中端運行。10Y-5Y最新利差水平14.76bp，相比去年Q1（5.2%）下降1個百分點，但債市反應鈍化  ，債市一直籠罩著對二季度供給增加的忌憚 ，3年以下機會逐漸被填平，僅公布後短暫震蕩，
昨日公布一季度經濟數據 ，尤其是貨幣政策例會央行提到關注長端利率變化，